中国银行业监督管理委员会第82号令将不良资产资产资产管理公司从不良准备中解救出来

上市银行第一季度报告发布已经完成,不良敞口仍在继续。

平安证券5月3日报道称,截至第一季度末,上市银行不良贷款率环比上升4个基点,至1.68%,自2015年以来继续上升,但增速略有收窄。

考虑到年初通常是银行不良率的低点,资产质量是否有实质性改善仍需观察。

在处置不良资产方面,国有资产管理公司作为主力军,自然没有放松。

在5月5日的定期银行会议上,中国华融资产管理事业部总经理张忠基表示,为了适应不良资产行业的整体增长趋势,公司在资源配置和评估方面倾向于不良资产相关业务部门。

一些风险加权政策的出台也提高了该公司收购不良资产的能力。

从监管角度来看,银监会在3月份发布《金融资产管理公司不良资产收购监管通知》(简称56号文件)后,于4月底发布了《银行业金融机构信贷资产使用权转让监管通知》(简称82号文件),指出银行借入资产管理公司虚假陈述的违法行为。

国有资产管理公司布局加快。4月28日,两家在香港上市的资产管理公司中国华融和中国信达分别发布了2015年年报。

2015年,中国华融集团实现净利润169.5亿元,同比增长30.1%。2014年底,集团总资产达8665.5亿元,比2014年底增长44.3%。总股本达到1188亿元,比2014年底增长42.2%。

在几个主要的商业部门,不良资产管理仍然是收入和利润的重要来源。

报告显示,中国华融集团不良资产营运部门的收入,扣除部门间抵销后,从2014年的286亿元增加到2015年的406亿元,增幅为41.9%。扣除部门间抵销前的部门税前利润从2014年的93.4亿元增加到2015年的119.4亿元,增幅为27.8%。

同时,考虑到风险抵销,不良资产管理业务减值准备同比增长81.1%。

据中星集团统计,截至2015年底,集团总资产为7139.7亿元,同比增长31.1%。公司股东应占净利润140.3亿元,同比增长17.9%。

其中,收购传统不良资产851.4亿元,同比增长176.5%。

自4月份以来,中国长城资产管理公司也频频出手。

在大约一个月的时间里,中国长城先后与民生银行、上海农业商业银行和洪都集团签署了战略合作协议。

与银行的合作包括银行间融资、不良(风险)资产的管理和处置、并购等。与企业的合作包括资产管理、证券和投资银行。

此外,国有资产管理公司也出现在当地的资产管理公司。

今年2月,华融与山西省人民政府共同成立的华融晋商资产管理有限公司正式开业。

中国信达还参与了山东和河南当地资产管理公司的组建。

到目前为止,中国已经成立了23家本土资产管理公司,另有3家正在筹建中。

在上述新闻发布会上,中国华融副总裁胡颖回应称,参与组建山西省本土资产管理公司符合中国华融“加强主营业务”的发展战略。

“根据上市时做出的承诺,公司60%的上市融资将用于主营业务。本地资产管理公司主要从事不良收购和重组有问题的企业,这也是我们的主要业务。

“她表示,只要符合公司和国家战略并证明可行,中国华融将继续参与在其他地方设立本土资产管理公司。

监管指标完善的机构数量增加,不良资产处置监管政策逐步完善。

继去年颁布《金融资产管理公司监管办法》和《金融资产管理公司开展非金融机构不良资产业务办法》后,银监会今年将继续对不良资产收购中出现的问题进行规范整改。

这也是连续印发文件56和82的意义所在。

至于信贷资产的转移,除了考虑盘活资产之外,更多的是美化不良率、拨备覆盖率、资本消耗等指标。

“82号文件的出台延续了56号文件的思路,旨在禁止银行通过资产管理公司渠道作出不良虚假陈述。

”招商证券分析师直言不讳地说道。

根据82号文规定,不良资产的收益权转让后,仍在表内核算,必须按照原信贷资产计提资本和拨备,所谓“会计出表,资本不出表”。根据第八十二条规定,不良资产的收益权转让后,不良资产仍将在报表中核算,资本和准备金必须按照原信贷资产计提。所谓“会计出报表,资本出报表”。

同时,使用权转让应在银灯中心登记,并逐笔提交资产。不良资产使用权只能转让给机构投资者。

这意味着银行不能再通过转让收益权来隐藏不良资产,也不能承担明示或暗示的回购义务。

“在82号文件的框架下,信贷资产收益权的转让基本上毫无意义。

”上述分析师表示,对于银行来说,收益权的转让不能节约资本、掩盖不良事物、利用自己的财务管理进行联系,也禁止个人投资者参与。监管的目的是“引导这项业务走向更加开放、透明和面向市场的资产证券化”。

对不良资产实际需求的增加对资产管理公司来说是一大好处。

然而,除了资产管理公司,指导银行参与处置不良资产的政策也在出现。

年初,六家银行被选为不良资产证券化重启后的首批试点银行。

4月19日,中国银行间市场交易商协会发布《不良贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》,这意味着《不良资产支持证券信息披露细则》和《操作规程》正式生效。

消息人士称,第一批不良资产支持系统将于5月正式登陆。

与此同时,关于重启新一轮债转股的争议加剧了。

对此,中国华融副总裁王立华表示,该行的资产证券化试点对资产管理公司影响甚微。

本行处置不良资产仍主要集中在国内,不良资产转移到国外。

此外,资产管理公司在不良资产证券化方面具有经验和优势。

关于债转股,他还表示,金融资产管理公司在“债转股”方面拥有经验、优势和人才。他们之前参与的基于政策的债转股效果非常好,基本上已经证券化。

“我们也一直密切关注该国债转股的新政策。一旦国家债转股政策出台,我们将积极响应并参与这项工作。

“总的来说,我认为这一轮不良资产处置与前一轮政策处置仍有很大区别。

张忠基认为,现在有许多投资者寻求进入这个市场。

随着市场的成熟和法律环境的完善,不良资产市场的总体收入水平应该与金融领域大多数投资产品的收入水平相一致。

发表评论